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Structural VARs and DSGE models: applications to macroeconomics

by Neri, Stefano

Abstract (Summary)
RESUMEN Los argumentos de la tesis son los modelos VAR estructurales y los modelos dinámicos de equilibrio general ambos aplicados a la macroeconomía. El primer capítulo analiza, por medio de modelos VAR, los efectos de la políticas monetaria y fiscal sobre el producto interior bruto (PIB) y el nivel de los precios en la economía norteamericana a partir de los años sesenta. Ambas políticas producen efectos pequeños. El capítulo demuestra que si en un modelo VAR para el análisis solo de la política monetaria se incluyen variables fiscales, sus efectos se educen de la mitad. El segundo capítulo analiza los efectos de aumentos de los tipos de interés a corto plazo sobre los índices de bolsas en los países que forman el G-7 y en España. Los efectos, en general negativos y transitorios, son diferentes en termino de reducción de los índices entre los países analizados. Variaciones exógenas de los tipos de interés no parecen ser responsables de los principales movimientos en los índices de bolsa. El tercer capítulo presenta un modelo de equilibrio económico general en el cual las familias consumidoras pueden invertir en acciones y en depósitos bancarios. El modelo, calibrado sobre los datos de la economía norteamericana es capaz de reproducir, desde un punto de vista cualitativo, los efectos de la política monetaria sobre el índice de la bolsa. El ultimo capítulo confronta tres modelos de equilibrio económico general alternativos del ciclo económico. En el primero las fricciones financieras determinan endógenamente costes para variar el nivel de capital. En los otros dos estos costes son exógenos. Los modelos son estimados mediante el método de la máxima verosimilitud utilizando datos sobre la economía norteamericana de 1966 hasta el 2001. El resultado principal es que el primer modelo no parece explicar mejor que los modelos alternativos las dinámicas de las principales variables del modelo.
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Bibliographical Information:

Advisor:Fabio Canova

School:Universitat Pompeu Fabra

School Location:Spain

Source Type:Master's Thesis

Keywords:economia i empresa

ISBN:

Date of Publication:09/05/2003

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