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Innovative activity in monopoly and oligopoly models

by Mantovani, Andrea

Abstract (Summary)
Innovation is today at the centre of competition in most industries. As a stylized fact, an important channel through which engage in non-price competition is research and development (R&D), whose primary outcome is pure innovation. Firms carry out both product and process innovation, but the bearings of these two factors on R&D efforts have been investigated separately. Most of the rather large theoretical literature on R&D has focused upon process innovation, while product innovation has drawn particular attention in empirical studies. Recently, two different streams of research have emerged: one has contributed to the analysis of complementarities within R&D portfolios in monopoly or oligopoly models; the other has described the dynamics of adoption of product and process innovation and is commonly known as “technology life cycle” of the product. The aim of the present book is to bridge the two aforementioned streams of research by combining the theory of supermodular games and the theory of differential games. Starting from simple static monopoly models where we show that process and product innovation are complementary, we arrive at more complex dynamic oligopoly games where the presence of complementarity becomes an inherent feature of dynamic optimization. In particular, we investigate the technology life cycle and the issue of strategic interaction in differential games. Moreover, we study financial contracting in presence of complementary investment activities and different aspects that characterize advertising efforts. / L'innovation est aujourd'hui au centre de la concurrence dans la plupart des industries. Il est à noter qu'un canal important par lequel les entreprises s'engagent en concurrence non-prix est la recherche et développement (R&D), dont le résultat premier est la innovation pure. Les entreprises investissent dans l'innovation de processus et dans l'innovation de produit, mais l'étude de ces deux facteurs concernant la R&D a été fait séparément. La majeure partie de l'ample littérature sur la R&D s'est focalisée sur l'innovation de processus, tandis que l'innovation de produit a reçu une attention particulière dans les études empiriques. Récemment, deux différents domaines de recherche ont émergé: l'un a contribué à l'analyse des complémentarités dans les portefeuilles de R&D en modèles de monopole ou d'oligopole; l'autre a décrit la dynamique de l'adoption du produit et de l'innovation de processus et il est généralement connu comme “cycle de vie technologique” du produit. Le but du livre actuel est d'établir un lien entre les deux domaines de recherche mentionnés ci-dessus en combinant la théorie des jeux supermodulaires et la théorie des jeux différentiels. À partir d'un modèle simple de monopole statique où nous prouvons que l'innovation de processus et l'innovation de produit sont complémentaires, nous arrivons à des jeux d'oligopole dynamiques plus complexes où la présence de la complémentarité devient une caractéristique inhérente d'optimisation dynamique. En particulier, nous étudions le cycle de vie technologique du produit et la question de l'interaction stratégique dans les jeux différentiels. Nous étudions aussi la contratation financière en présence d'activités complémentaires et les différents aspects qui caractérisent l'investissement en publicité.
Bibliographical Information:

Advisor:

School:Université catholique de Louvain

School Location:Belgium

Source Type:Master's Thesis

Keywords:technology life cycle of the product complementarity de vie technologique du produit complémentarité process and innovation et processus

ISBN:

Date of Publication:03/22/2005

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