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Ingresso de capitais e volatilidade ? umaanálise sobre o risco-país

by Zampronio, Karina Cabrini

Abstract (Summary)
Este presente trabalho pretende analisar a relação entre os fluxos de capitais, as Agências deAvaliação de Risco e a variação do índice EMBI+ de países emergentes como: México,Argentina, Ásia, Rússia e Brasil. O estudo focará duas periodizações: a primeira se refere aosanos de 1990 a 1998, em que ocorreram as crises cambiais do México, Ásia e Rússia, fase estamarcada por um período de grande liquidez no mercado internacional. A segunda se refere aosanos pós 1999, em que a maioria dos países adota o câmbio flutuante e há um movimento defeast or famine no mercado financeiro internacional. No caso do Brasil, além de se estudar arelação dos fluxos de capitais, EMBI+Brasil e as Agências de Ratings, veremos a dinâmicados juros internos, que tem uma correlação positiva com o prêmio de risco do Brasil, este écalculado pela diferença entre a Taxa Selic Real e a Taxa de Juros Futuros Esperados, medidospelo Swaps DI-Pré 360 dias.
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Bibliographical Information:

Advisor:Vanessa Petrelli Corrêa; Marcelo Dias Carcanholo; Daniela Magalhães Prates

School:Universidade Federal de Uberlândia

School Location:Brazil

Source Type:Master's Thesis

Keywords:Fluxos de capitais Agências ratings Taxa juros ECONOMIA Fluxo Taxas

ISBN:

Date of Publication:12/13/2005

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