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Efficiency and Ratio Analysis in Assessing Firms Corporate Performance. A Closer Look to the Case of Romania

by Filimon, Nela

Abstract (Summary)
El marco conceptual de la tesis esta definido por la utilización del Análisis Envolvente de Datos (DEA) para evaluar resultados de empresas y sectores industriales de países con economía de mercado avanzada y países en transición. DEA esta relacionado con los conceptos económicos de función de producción y frontera eficiente dentro de un marco non-parametrico. El análisis se centra en el tratamiento de temas como: los principales factores que determinan la tasa de variación del output; las economías de escala; eficiencia en beneficios; y el grado de utilización de la capacidad, para mencionar solo algunas de las aplicaciones que se van a encontrar en esta tesis. Desde un punto de vista metodológico, a medida que se avanza de un capitulo a otro, se pasa gradualmente de un marco de análisis menos restrictivo como por ejemplo las fronteras técnicas, a un marco mas restrictivo como las fronteras de costes y de beneficios. Se trabaja con los conceptos de función de distancia y de función de distancia direccional, así como con rendimiento de escala variables y constantes (VRS, CRS) y con orientación input y/o output. El primer Capitulo esta dedicado a la base de datos que consiste de 1379 empresas agrupadas en seis sectores de la industria manufacturera perteneciendo a: textil, papel y productos de papel, químicos, caucho y productos plásticos. Las empresas pertenecen a siete países europeos, cinco de la UE Bélgica, Francia, Italia, Holanda y España y dos países en transición, Bulgaria y Rumania. La base de datos contiene información contable de final de año y cubre un periodo de tiempo de cuatro años, de 1995 a 1998. En el Capitulo 2, el objetivo es cuantificar los principales factores explicativos de la tasa de variación del output y de aquí de la productividad global. La literatura tradicional sobre este tema da como principales factores explicativos el cambio en la eficiencia técnica, el cambio técnico y el consumo de inputs. La novedad sobre la metodología DEA utilizada en el Capitulo 2 consiste primero, en la medición del cambio técnico de tres maneras diferentes: (a) con datos del año final; (b) con datos del año inicial y (c) promediando los resultados de (a) y (b). Segundo, se calcula el efecto de escala partiendo de la variación en el consumo de inputs (en vez de la eficiencia técnica que se suele utilizar habitualmente). El Capitulo 3 trata el tema de la eficiencia en costes. El objetivo es presentar un método para estimar la ineficiencia debida a la existencia de inputs fijos en el proceso de producción. La dificultad de ajustarlos a corto plazo puede generar variaciones en el grado de utilización de la capacitad productiva. En el Capitulo 4, se construye una medida de la eficiencia en beneficios de una empresa, basada en el concepto de función de distancia direccional. Se define como la desviación normalizada entre los beneficios máximos y observados y se conoce con el nombre de Nerlovian Profit Efficiency (NPE). La normalización viene dada por el valor de la dirección de los variables input y output. En la maximización de los beneficios se considera también el impacto de restricciones adicionales sobre créditos, gastos financieros e inmovilizado y se relacionan con la literatura sobre restricciones presupuestarias. Globalmente, los resultados indican que las economías en transición van por detrás de las economías de mercado avanzadas, en todos los países las empresas presentan ineficiencia en costes debido a problemas de ajuste de los factores fijos de producción a corto plazo y las restricciones de presupuesto son limitativas especialmente para los países en transición.
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Bibliographical Information:

Advisor:Prior Jiménez, Diego

School:Universitat Autónoma de Barcelona

School Location:Spain

Source Type:Master's Thesis

Keywords:410 departament d economia de l empresa

ISBN:

Date of Publication:07/09/2004

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